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　　报告期内（2025年10月1日-12月31日），富国中证智能汽车指数（LOF）A类和C类份额均录得亏损。其中，A类本期利润为-26,294,522.53元（约-2.63亿元），C类本期利润为-11,387,569.77元（约-1.14亿元）。加权平均基金份额本期利润方面，A类为-0.1963元，C类为-0.1939元，两者亏损幅度接近。

　　过去三个月，A类份额净值增长率为-8.33%，C类为-8.40%，同期业绩比较基准收益率为-8.48%。A类跑赢基准0.15个百分点，C类跑赢基准0.08个百分点，跟踪误差控制在合同约定范围内（日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内）。

　　长期表现来看，A类过去五年净值增长率达22.84%，大幅跑赢业绩比较基准的10.25%，超额收益12.59个百分点；自基金合同生效以来（2016年2月16日至今），A类累计净值增长率109.20%，跑赢基准17.08个百分点，长期跟踪效果显著。

　　报告期内，基金采用完全复制法跟踪中证智能汽车主题指数，依托量化投资平台，结合风险模型和交易成本模型构建组合。四季度市场呈现“先扬后抑再回升”特征：10月科技成长主线月受海外流动性收紧及“AI泡沫”扰动，市场回调；12月国内外政策窗口落地后震荡回升。

　　基金通过量化与人工管理结合的方式，处理大额申赎，合理安排仓位，将跟踪误差控制在合理水平。截至期末，权益投资占基金总资产比例达92.92%，保持高仓位运作，与指数配置高度一致。

　　本报告期，A类份额净值增长率-8.33%，C类-8.40%，均略好于业绩比较基准的-8.48%。基金经理表示，通过精细化的组合管理，在市场波动中有效控制了跟踪偏离度，实现了对基准的超额收益。

　　报告期末，基金总资产413,428,379.70元，其中权益投资（全部为股票）384,170,389.84元，占比92.92%；银行存款和结算备付金合计26,612,354.93元，占比6.44%；其他资产2,645,634.93元，占比0.64%。固定收益、贵金属、金融衍生品等资产均为0，显示基金完全聚焦股票市场，符合指数基金高仓位特征。

　　基金股票投资高度集中于制造业和信息传输、软件和信息技术服务业两大行业，合计占基金资产净值的93.99%。其中，制造业公允价值295,217,096.69元，占比72.38%；信息技术业88,113,777.59元，占比21.60%。其他行业配置为0，行业集中度极高，与智能汽车主题指数的行业构成一致，主要覆盖汽车制造、半导体、电子设备等细分领域。

　　指数投资前十名股票中，拓普集团（601689）以公允价值20,723,524.62元（占比5.08%）居首，豪威集团（603501）以19,191,692.40元（4.71%）次之，芯原股份（688521）、立讯精密（002475）、德赛西威（002920）等紧随其后，前十大合计占基金资产净值比例约38.13%（根据前十大个股占比累加估算）。

　　需注意的是，德赛西威（002920）存在3,517,200.00元（占比0.86%）的大宗交易限售股，可能对短期流动性产生一定影响。

　　风险提示： 1.短期业绩波动风险：报告期内基金净值下跌超8%，受市场情绪及行业调整影响，短期仍可能面临波动。 2.行业集中风险：制造业和信息技术业合计占比超93%，若相关行业政策或景气度变化，可能导致基金净值大幅波动。 3.大额赎回风险：C类份额赎回率高达68.84%，可能影响基金申赎效率及跟踪精度。

　　投资机会： 1.长期超额收益显著：A类过去五年跑赢基准12.59个百分点，自成立以来累计收益109.20%，长期跟踪效果良好，适合长期布局智能汽车赛道的投资者。 2.行业前景支撑：智能汽车作为科技成长主线，受益于产业趋势与政策加持，长期发展空间广阔，指数基金可作为板块配置工具。

　　投资者需结合自身风险承受能力，理性看待短期波动，关注基金跟踪误差及行业动态。

　　声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系返回搜狐，查看更多