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　　2025年9月10日，中国国际服务贸易交易会在北京首钢园开幕，“数智领航”是本届服贸会的主题，在金融展区，“科技金融”和“新质生产力”是几乎所有机构都在探讨的核心议题。

　　在众多参展机构中，中加基金获得了一项“金融服务专题最佳合作伙伴”的称号。 9月12日下午，中加基金在现场举办了一场自己的科技金融投资策略分享会。北京银行党委书记、董事长霍学文也莅临活动现场。

　　北京银行近年来正全力打造“专精特新第一行”的顶层战略，而作为北京银行旗下子公司中加基金的定位，正是成为该战略在资产管理领域的直接执行者，其目标是打造“专精特新第一基金”品牌，并为投资者提供“伴您一生”的基金服务。

　　而更能体现这一战略落地成果的，是中加基金最新的一组业绩数据，截至9月1日，公司旗下的一只权益产品——“中加专精特新量化”，A份额年内收益率高达51.97%，在全市场同主题基金中排名第一。（业绩数据来源中加基金托管行复核，时间区间2025）

　　这个数据，与中加基金“固收强手”的市场认知，形成了一种反差，这种反差，亦引出了一系列问题：一家传统的银行系基金公司，是如何在硬核科技赛道，做出了多款领跑市场的权益产品？

　　自几年前被提升至国家战略高度后，它早已从一个略显晦涩的政策术语，演变为二级市场里一条清晰可见的投资主线。

　　根据Wind数据的统计，仅在2025年上半年，A股新上市的企业中，“专精特新”企业的占比就达到了80.6%；截至8月，沪深京三市的专精特新上市公司总数已近1350家，占全部A股公司数量的四分之一。

　　水大鱼大，赛道也变得日益拥挤，对于公募基金而言，配置“专精特新”已经从一道加分题，变成了一道必答题，公开资料显示，目前市场上以“专精特新”为主题的公募基金已有数十只，还有很多的公募产品则将其作为重要的持仓方向。

　　但对于中加基金，问题可能更复杂一些，作为一个以稳健为标签的银行系公司，它凭什么在这样一个高成长、高不确定性的赛道里“下重注”？又如何能在众多竞争者中，将自己的第一只主题产品就做到领跑市场？

　　答案，或许要从中加基金的股东背景里寻找，但这答案并非通常意义上的资金或渠道支持，而是一种更深层次的、关于“认知”的积累。

　　翻开北京银行的履历，一条与科技企业相伴成长的清晰脉络早已存在，早在2022年，北京银行便在业内第一家明确提出，要将全行之力用于打造“专精特新第一行”，这一定位并非凭空而来，而是其长期业务实践的经验积累。

　　截至2024年末的一组数据或许更能说明问题。北京银行已为超过2万户专精特新企业提供了金融支持，相关贷款余额高达1068亿元，提前一年就完成了“千亿行动”计划。

　　说到底，这组数字意味着一件事，北京银行看待这些企业的出发点，与一家纯粹的基金公司完全不同，相比于依赖公开财报、券商研报和不定期实地调研的二级市场投资者，作为信贷发放主体的银行，有机会在一个更长的时间维度里，以一种更高频、更贴近企业经营现金流的方式，去观察和理解一个产业生态。

　　一家“专精特新”企业，从它申请第一笔贷款开始，到其扩大再生产、投入新研发，再到其遭遇供应链波动、面临现金流压力，这些经营的毛细血管层面发生的变化，都会在信贷数据和客户关系管理中留下痕迹。

　　经过长达数年、对上万个样本的持续跟踪，银行体系内自然会沉淀下一种对于产业的深刻认知，什么样的技术路线更有可能成功？什么样的管理团队更具韧性？一个新兴行业的真实风险点到底在哪里？

　　这种基于实体业务的长期实践，所形成的投资“手感”和风险“嗅觉”，正是中加基金最大的“认知底座”。

　　不同于一些机会型的市场参与者，中加基金对科技成长领域的布局并非始于近期的市场热潮，而是一场规划已久的连续落子。公开信息显示，自2020年起，公司便开始紧跟国家产业升级方向，系统性地丰富其科技赛道的权益产品线，先后成立了中加核心智造、中加新兴成长、中加科技创新等多只主题基金，覆盖了从主板到科创板、北交所的科技成长类上市公司。

　　这一系列动作清晰地表明，在“专精特新”这只冠军产品问世之前，中加基金早已在相关领域排兵布阵，搭建起了一个相对完整的投资矩阵。

　　要在一个高技术壁垒的领域里“下重注”，必须要有能读懂高新产业语境的专业团队，为此，中加基金近几年持续投入资源，吸纳了一批具备新技术、新产业背景的投研人才。

　　这批“新生代”基金经理，例如擅长中小盘量化的林沐尘、深耕AI芯片领域的李宁宁、聚焦新消费与科技股的何英慧等，构成了公司在科技成长领域攻坚的核心力量，他们的加入，为这家以固收见长的公司，注入了理解前沿科技所必需的知识结构和市场敏感度。

　　为了让这支新团队能够真正专注于长期价值，而非被短期市场排名所困扰，中加基金在内部考核机制上也进行了配套。

　　据了解，公司对权益投资团队的考核更关注长期业绩，在价值投资的框架下，鼓励基金经理发挥个体优势，兼容多种投资风格，这种机制上的“包容”，为深度研究和长期持股提供了必要的制度保障，使得投研团队可以更有定力地去执行一个基于产业长期判断的投资策略。

　　因此，当外界将“专精特新”视为一个高风险、高回报的投资主题时，对于身处北京银行体系内的中加基金而言，这更像是一个自己最熟悉的领域，这种体系内的认知协同，使得中加基金可以更专注，也更坚定地将公司的核心投研资源，投入到这个方向的深度布局中。

　　它不必像一些市场参与者那样，机会主义地追逐短期热点，而可以更有定力地进行长期投入，建立起自己的研究壁垒。

　　中加基金在“专精特新”赛道上的成功，与其说是一次精准的“择时”，不如说是一次基于其体系内认知优势的、必然的“择路”。

　　这或许可以解释，为何是中加基金，一家传统的固收强手，能在“专精特新”这条路上走得如此坚决，并最终将自己的第一步，就踏在了行业领先的位置上。

　　对于一家以固收投资起家、风控意识深刻烙印在基因里的银行系公司，做权益投资面临一个根本性的挑战，如何在追求进攻性收益的同时，不丢失自己赖以生存的“稳健”标签？

　　市场的普遍做法是引进明星基金经理，但这往往伴随着业绩不稳定和“人走茶凉”的风险。中加基金给出的，是另一个答案——建立一套系统。

　　“中加专精特新量化”基金，是检验这套系统成效的第一个具体样本，其业绩清晰地呈现了进攻性收益与银行系风控之间的平衡。

　　首先是进攻性，截至2025年9月1日，该基金年内收益率达到51.97%。这是一个在任何市场环境下都足以引人注目的数字，证明了其策略在捕捉“专精特新”企业成长红利上的有效性。（业绩数据来源中加基金托管行复核，时间区间2025）

　　但更有说服力的，是这组业绩的另一面，风险控制。公开数据显示，该基金自成立以来的最大回撤仅为12.77%，而同主题基金的平均最大回撤约为17%。（回撤数据来源wind，时间区间2024）

　　在一个由中小盘高弹性股票构成的赛道里，做到收益领跑的同时，还能将波动控制在同类平均水平之下，这并非易事。不少投资者将其近乎平滑上行的净值曲线，称为市场中少有的“画线派”基金。

　　根据公开信息，该基金采用的是中加基金自研的多因子量化模型，综合考量估值、成长、质量、动量等多种因子，并结合了AI机器学习进行训练，在实际运作中，量化模型系统性地分散了行业和个股的配置，其二季报显示，前十大重仓股持仓占比仅17.01%，远低于同类平均水平，这种高度分散的持仓，最大程度上避免了单一股票的剧烈波动对整体净值造成冲击。

　　可以说，“中加专精特新量化”这只产品，本身就是对“银行系能否做好权益”这一问题的直接回应，它证明了，银行的“风控基因”与权益投资的进攻需求可以通过系统化的方式有效结合，为投资组合构建一个稳健的增长内核。

　　但如果认为这就是中加权益体系的全部，那可能还不够完整，就在“中加专精特新量化”以其稳健风格获得市场关注的同时，中加基金旗下的另一类权益产品，也交出了自己的成绩单。

　　根据Wind数据，截至2025年9月1日，由新生代基金经理李宁宁管理的中加科技创新混合A，近一年收益率达到155.64%；另一只产品中加核心智造混合A，近一年收益率也达到104.28%。

　　这两只产品的收益弹性，远超同期的沪深300指数，体现了团队在传统的主动选股领域，同样具备强大的超额收益获取能力。

　　这些主打“高弹性”的产品，与追求“稳健增长”的量化产品共同存在，清晰地展现了中加基金在权益投资上的布局，它既能通过量化模型控制回撤，也能通过主动选股争取高额收益。

　　说到底，中加基金的“破局”，靠的不是一只基金，而是这套已经成型的、全面的能力。

　　它所构建的，并非只是一只产品的成功，而是一个能够满足不同风险偏好投资者、适应不同市场环境的系统化能力，其结果是，中加基金在权益投资领域的广度和深度，已经超出了“债强股弱”这一固有标签的概括范围。

　　2025年5月，在中加转型动力混合基金业绩承压时，中加基金公告运用固有资金500万元进行自购，以实际行动与投资者共担风险，同年7月，来自大股东北京银行体系的杨琳出任公司新一任董事长，这被市场解读为集团将进一步深化战略协同的信号。

　　中加基金的故事，是在行业全面转向“长期主义”的大背景下，一个传统金融机构如何进行自我革新的样本。

　　中加基金通过构建认知优势和多元化的产品能力，找到了破解发展瓶颈的方法。而这套经过市场验证的能力，也让“伴您一生的基金服务”这句承诺，有了更坚实的落地支撑。

　　业绩注释：中加专精特新量化选股混合发起式A成立于2024年11月12日，风险等级为中风险，历任基金经理为：林沐尘(20241112至今)，产品成立以来净值增长率51.38%，业绩经托管行复核，同期业绩比较基准增长率15.28%，基准数据来源wind，时间均截止20250901。

　　风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本资料仅为宣传用品，不作为任何法律文件，也不构成任何法律承诺。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金既往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资人在进行投资决策前，请仔细阅读基金的《基金合同》和《招募说明书》等法律文件，并根据投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等综合选择与自身风险承受能力相匹配的基金产品，具体以销售机构评价结果为准，投资人在购买基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。中国证监会的注册并不代表中国证监会对基金的风险和收益作出实质性判断、推荐或保证。投资者进行投资时，应严格遵守反洗钱相关法律的规定，切实履行反洗钱义务。产品收益受股市、债市等影响可能会有波动风险，敬请投资者注意。管理人目前给予中加专精特新量化选股混合发起式的风险等级为中风险，对运作后的基金风险等级将定期进行评价更新。中加专精特新量化选股混合发起式基金投资范围包括港股但并不必然投资港股，投资于港股通标的股票可能面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场所面临的特别投资风险。中加专精特新量化选股混合发起式为发起式基金，管理人认购金额以基金生效公告为准。本材料的信息均来源于已公开的资料，对信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。